广汇能源近年来充满着争议，跟大股东的关联往来和一些擦边球的违规让很多投资者很失望，在一直以来的争议和能源多年的低谷影响之下，广汇能源硬是挺过来了，应该实事求是去看待它的问题和它的努力。这么多年，重资产投资的项目过程中都出现了波折，但最终都一个一个的做到了投产，在这一点上，我很佩服新疆广汇能源的员工为企业发展做出的努力，在大漠戈壁之中的淖毛湖煤化工基地越做越强大，最担心烂尾的百亿投资民营铁路运营了，诚然铁路初期赚不到钱，但是万世开头难，铁路通了啊。顽强的新疆广汇能源人用新疆胡杨精神横跨数千公里从沙漠隔壁跨越至海洋，一个最西边的一个最东边，新疆的汉子硬是在海边的滩涂之地建成了广汇能源启东LNG接收站，这一战略布局犹如画龙点睛，盘活了广汇能源，在最关键时刻拯救了广汇能源。如今的启东LNG接收站是越做越大，足以支撑广汇能源的大半市值。我从自身研究了解的角度去阐述广汇能源在发展中存在的问题和向好的一面。存在的问题：跟大股东广汇集团之间的关联交易，最近2年的资产收购和股权收购在一定程度上有利益输送的嫌疑，目前广汇集团旗下最好的资产是广汇能源而非广汇汽车，大股东陷入困境之中，日子艰难，老子身体出问题了，儿子不救行不行。如果广汇集团倒了，广汇能源能不能独善其身的存活或者换个大股东活的更好，如果不能，那广汇能源就要去救一下。广汇能源几次施救大股东，能不能把广汇集团救回来，这也是很关键的，广汇集团现在的困境主要是因为广汇汽车和房地产陷入困境拖累的，激进扩张又碰到疫情和房地产下坡，广汇集团一日不脱离困境，广汇能源就不得不救，除非上面监管函督查或者换大股东，时刻关注广汇集团的脱困进展很重要。未来积极向好的看点：1、近3年不断地甩包袱，富蕴县煤制天然气重资产项目踢掉了，境外石油项目也开始清理重新合作，至少后续不会有大的亏损，宁夏中卫中转站项目也甩出去了，要亏的能亏得短期赚不到钱的能不要尽量不要，集中精力干更有价值的项目，这是明智的，减亏少亏也是变相的赚。2、70亿投资的煤炭清洁炼化项目历经多年苦难，熬出头了吧，开始赚钱了，辅助清洁炼化项目投资38亿的40万吨乙二醇项目现在开始试生产了，广汇能源的乙二醇成本不超过3000元，就算大宗商品价格回落，毛利率依然能超过30%，乙二醇是实实在在提升业绩的，60万吨粗芳烃项目是合作项目，在今年和明年的大环境下，也是能持续盈利的，120万甲醇项目就算是在现在价格大幅下跌的情况下，毛利率也能超过30%。3、上百亿投资的铁路通车2年了，运量在逐步提升，一点一点的变好，又被列入新疆北环铁路线的重要一段，未来的利用率会越来越高，疆煤东运，煤炭出疆，地域优势最佳的是哈密而非准东，因为哈密是进疆出疆第一站，哈密煤炭比准东煤炭的煤质更好，更适合动力煤，所以哈密的煤炭价格一直以来都是超过准东地区的，广汇能源的铁路在未来会慢慢变好。4、中国煤炭的未来会逐步向西部转移，中东部煤炭关闭减产是大势所趋，因为新疆煤矿都是露天开采，体量大，环境影响更小，单体节能指数更好。所以，广汇能源的煤炭会持续疆煤入俞，疆煤入甘。还有，新疆第三条特高压落地是哈密北而非准东北，也就是哈密北至重庆特高压项目，特高压电源点基地火电厂离广汇能源的煤矿最近，这部分业务拓展广汇能源的业绩。5、天然气：广汇能源未来最好的发展就是天然气了，新疆煤化工基地年产50万吨天然气成本是非常低的，毛利率非常高。启东天然气接收站，5号20万立方储罐将于2022年6月投产，紧接着6号20万立方即将开工，1#码头扩建完成，2#码头马上就要开工建设，天然气管道已经投产运行了，在2022年就能做到设计输送量，2022年广汇能源启东天然气接收站就能做到近400万吨的周转量了，未来3年每年至少都能新增周转50万吨到100万吨，这是看得见的增量，光一个启东天然气接收站在外来2年就能贡献业绩30亿左右，足以支撑广汇能源。6、财务结构：广汇能源在近2年和未来1年，无论是现金流还是货币资金，持续在改善，资产负债率在持续向好，现在还有谁担心广汇能源会被高负债拖死吗？广汇能源负债的担忧越来越少，一个企业开始良性循环时，会越循环越好，广汇能源之前的融资都是利息很高的，现在手头钱多了，伴随着就是银行贷款减少，财务费用会持续降低。7、转型：近2年和未来2年，有谁看到和了解到广汇能源抛弃了重资产投资吗？煤化工没有新增超大型的重资产投资项目吧，乙二醇建完之后，有看到广汇能源新增20亿元以上的投资项目吗？未来广汇能源最大的2个投资就是马朗、东部广场煤矿开采项目和江苏启东天然气接收站，摊在未来3年，每年的投资额都不会超过20亿元，启东天然气接收站就算每年新增一个储罐的投资数额也没有超过6个亿，2号码头建设也不超过5个亿，接收站的建设不算重资产投资项目，是仓库和贸易商性质的，中间商。如果以前广汇能源受重资产投资，投产时间周期长，财务费用高企，会产生资金链断裂的风险，那现在呢？仔细观察广汇能源的重大投资时代结束了，慢慢自走向轻资产投资了，把现有的做好做精，足够保证未来几年的业绩持续增长。8、广汇能源的股价已经从最高位下跌已接近3元有吧，目前的6元多已经进入安全区域，靠近6元就具备重新投资的价值，这个冬天比较冷，天然气会有一波的，在疫情的影响下，天然气控制权不在中国，广汇能源重新进入视野，就算只买一个冬天也是可以的啊，现在广汇能源最辉煌的时候，股价还是历史最高的一半，国有企业是有保证民生供气的责任，广汇能源是民企，供气对象是工业领域，这是有区别的。广汇能源就看看12月和1月会不会有一波炒作，目前煤炭的大宗商品经历连续暴跌之后，后续下跌动能在衰竭，就会减少对股价的拖累。我是令狐冲小哥，她是任盈盈，牵着她的手一起，行走江湖，游历江湖，在这江湖之地，书写我和她的游历人生，愿她一切都好，我亦一切都好。
转载自: 600256股吧 http://600256.h0.cn
公司名称：广汇能源
股票代码：sh600256
市场类型：主板
上市日期：日
所属行业：石油开采
所属地区：新疆
公司全称：广汇能源股份有限公司
英文名称：Guanghui Energy Co.,Ltd.
公司简介：广汇能源公司立足新疆本土及中亚丰富的石油、天然气和煤炭资源，确立了以能源产业为经营中心的产业发展格局，做强资源获取与资源转换，形成了以LNG、煤炭、煤化工、石油为核心产品，能源物流为支撑的天然气液化、煤化工、石油天然气勘探开发三大业务板块，发展成为...
注册资本：65.7亿
法人代表：韩士发
总 经 理：闫军
董 秘：阳贤
公司网址：www.xjguanghui.com
电子信箱：nijuan@xjghjt.com
